天弘优配一季报点评：方正富邦沪深300ETF基金季度涨幅-0.96%

本站消息天弘优配，日前方正富邦沪深300ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模1.99亿元，季度净值涨幅为-0.96%。

从业绩表现来看，方正富邦沪深300ETF基金过去一年净值涨幅为11.08%，在同类基金中排名1216/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-15.1%，成立以来的最大回撤为-35.11%。

从基金规模来看，方正富邦沪深300ETF基金2025年一季度公布的基金规模为1.99亿元，较上一期规模1.39亿元变化了5912.09万元，环比变化了42.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.87%，无债券类资产天弘优配，现金占净值比1.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.8%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为4.77%。

方正富邦沪深300ETF现任基金经理为徐维君。其中在任基金经理徐维君已从业4年又17天，2021年4月7日正式接手管理方正富邦沪深300ETF，任职期间累计回报为-11.48%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦沪港深人工智能50ETF（517800），季度净值涨幅为6.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为沪深300指数,沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。作为A股市场的核心大盘指数,沪深300覆盖沪深两市300家大盘蓝筹公司,这些行业是中国当前经济发展的重要驱动力,在国民经济中发挥着举足轻重的作用;消费、医药等行业占比也较高,它们是我国新经济的重要组成部分。2025年Q1,A股市场走势先抑后扬、波动前行,受多重因素交织影响。开年市场氛围低迷,前期结构性问题浮现,部分行业成交拥挤,投资者观望情绪浓厚。全球经济复苏节奏不一,外部不确定性增加,给A股带来压力。进入2月,市场迎来转机。政策端发力,流动性逐步宽松,降准预期升温,为市场注入信心。财政政策更积极,专项债发行提速,加大对基建、民生领域投入,推动重大项目落地,带动产业链发展,助力上市公司业绩增长。新兴产业成为亮点,人工智能、新能源汽车、半导体等在技术创新与政策扶持下发展强劲,新能源汽车销量攀升,产业链企业订单充足;半导体行业加快国产替代,部分企业实现技术突破,市场人气和资金流入显著增加。3月,市场延续向好但面临调整。前期涨幅大的板块出现获利盘回吐,热点轮动。传统消费行业在政策刺激与消费场景恢复下补涨,食品饮料、家电业绩稳定,估值优势显现。展望未来,随着政策效果的持续显现,经济基本面有望进一步改善。新兴产业将继续保持高速增长态势,成为拉动经济和A股上行的核心动力。消费市场随着居民收入增长、就业环境改善以及消费政策的持续激励,消费升级趋势将更加明显,大消费板块中的可选消费和服务消费领域有望诞生更多业绩突出的优质企业。政策面上,货币政策将继续保持稳健偏宽松,为市场提供充足的流动性。财政政策将进一步加大对科技创新、绿色发展、民生保障等领域的支持力度。资本市场改革也将持续推进,注册制改革不断完善,上市公司质量提升,投资者权益保护加强,市场的吸引力和稳定性将进一步增强。尽管2025年Q1市场走势波折,但从长期来看,在诸多积极因素的推动下,A股市场有望保持震荡上行的格局,为投资者带来更多的投资机会。然而,也需要密切关注国际局势的影响,特别是加征关税、贸易战等问题。一旦国际间贸易摩擦加剧,可能会冲击全球经济秩序,影响中国出口企业的业绩,进而对A股市场的相关板块造成冲击。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成份股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

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